לכל החכמים!
רציתי לשמוע הסבר פשוט (אם אפשר) על מקדם אלפא בקרנות,
תודה מראש,

אהלן

קשה לתת הסבר מאוד פשוט למה שנקרא אלפא של ג'נסן כי יש מעט תאוריה לפני זה.
האלפא נגזרת ממודל אקדמי שנקרא capital asset pricing model.
יש מה שנקרא קו ה CML שלפי המודל עליו יימצאו המשקיעים הרציונליים והוא מקשר בין סיכון לתשואה.
קו זה מייצג את תוחלת התשואה לכל כמות סיכון. (אם אתה רוצה להרחיב תקרא על מודל CAPM).
אלפא של ג'נסן זה המרחק האנכי של ביצועי הקרן לעומת קו זה. כלומר אם סטיית התקן של קרן היא 4 ולפי קו ה CML התשואה שהייתה "צריכה" להיות מושגת היא 10% , אז אם הקרן השיגה תשואה של 12% היא ביצעה תשואה מעבר למצופה. והאלפא תהיה 2%.
אלפא חיובית זה אומר שעבור כל יחידת סיכון קיבלת יותר מהתוחלת ואלפא שלילית זה אומר לפי המודל שאפשר היה תאורטית להשיג תשואה טובה יותר.

מקווה שעזרתי.
בף.

תודה אל הסבר,
אני רק רוצה להבין אם בכל אתרים מפרסמים סטיית תקן, מקדפ בטא ואידקס שרפ איף אני יכול להגיע לאלפא תהנתונים האלו.
תודה מראש.