שאני קונה PUT או CALL איך אני יודע למה זה שייך?
ואיך זה יכול להגן על התיק השקעות? צריך לעשות פעולות הפוכות מהתיק ב - PUT או משהו?

"מניית טבע נסחרת כיום במכפיל 14 על רווחיה הצפויים ב-2007."

מה זאת אומרת כמכפיל אם אפשר לתת לי דוגמא אחרת אני אשמח תודה? (מה פירוש המשפט)

רכישת Call ו-Put הם זכות (ורק זכות, לא חובה) לקנות או למכור נכס בסיס מסויים במחיר מימוש ידוע מראש. לכל נכס בסיס שנסחרות עליו אופציות יש גם קול וגם פוט במחירי מימוש שונים. נניח שאתה רוצה להרוויח מעליית מדד ת"א 25 מעל 1000 אז אתה יכול לרכוש אופציות call ואם אתה סבור שהבורסה הולכת לרדת אז תרכוש put.

לגבי מכפיל רווח, הכוונה זה שבהנחה של שהרווחים של טבע צפויים להיות קבועים מעתה ועד עולם, אז אם תרכוש את המנייה היום אתה תחזיר את השקעתך במניה תוך 14 שנה. באופן אלטרנטיבי, אפשר לראות את התשואה הצפויה מההשקעה בכ-7% לשנה.
כמובן שאם רווחיה ימשיך לצמוח אז המכפיל ירד או שמחיר המנייה יעלה ואז המכפיל יטה מעלה.
לסיכום, הנוסחא היא שווי שוק חלקי רווח שנתי

לגבי הגנה על תיק, אז במקרה של הגנה על תיק שמורכב על ת"א 25 זה מאוד פשוט.
תזכור שאופציות נותנות מינוף של 1 ל-100, כלומר, כל אופציה אחת תגן לך על 100 מניות. אם אתה מחזיק ב-1000 יחידות של מדד ת"א 25, ואתה מפחד נגיד שהמדד ירד ביותר מ-5% אז אתה פשוט רוכש 10 אופציות פוט במחיר מימוש של המחיר הנוכחי פחות 5% ואתה התיק שלך מוגן לחלוטין מאותו מחיר מימוש ומטה. במידה והמדד ירד 20% באותו חודש, ההפסד שלך הוא רק 5%+עלות האופציות. כמובן שאתה יכול להגן על עצמך גם מירידה של 1% אבל העלות תהיה יותר יקרה ולא יודע אם יש הרבה הגיון באסטרטגיה כזאת. הגנה על תיק צריך לעשות רק במידה ואתה רוצה להגן על ירידה אמיתית ולא על כמה פיפסים. תמיד אפשר לממש מניות במקום לקנות הגנה.

יש משהו שאני לא מצליח לקלוט.
שאתה קונה PUT ו - CALL איך אתה יודע שזה דווקא שייך למדד ת"א 25.
כי יש הרבה PUT ו- CALL. דוגמא ל - CALL לקנייה

016880C830MAR-3.4515200C840MAR-5.8214040C850MAR014128C860MAR012640C870MAR-3.8911460C880MAR-8.3410040C890MAR-11.898780C900MAR-13.617860C910MAR-14.567020C920MAR-15.226120C930MAR-17.625240C940MAR-184460C950MAR-21.303680C960MAR-20.383040C970MAR-22.752360C980MAR-24.101820C990MAR-26.521330C1000MAR-29.01930C1010MAR-32.22610C1020MAR-34.37380C1030MAR-37.14220C1040MAR-40.48125C1050MAR-34.7875C1060MAR-36.6245C1070MAR-33.3330C1080MAR098957C001APR013289C870APR011500C880APR-5.9810360C890APR-7.629300C900APR-7.848460C910APR08280C920APR07400C930APR-14.995900C940APR05700C950APR04940C960APR

תראה, אם אתה קונה אופציות בבורסה שלנו, אז זה די פשוט, יש רק 4 סוגים של נגזרים: מעו"ף, דולר, בנקים ואירו. כשרק 2 הראשונים יש להם כמות מסחר נכבדת.
האופציות שצירפת הם על המעו"ף. ההבדל בין כל אופצית קול היא מחיר המימוש. ככל שהוא יותר גבוה כך האופציה זולה יותר כי המדד צריך לעלות יותר כדי שתרוויח. ודבר נוסף, שיש פה אופציות לסוף החודש הנוכחי (מרץ כי מדד פברואר פקע בחמישי שעבר) ואופציות לסוף חודש אפריל.

תודה יניב אתה מלך, תאמין לי.

בבקשה, אני שמח שעזרתי