ב "תֶּן-חֵלֶק לְשִׁבְעָה, וְגַם לִשְׁמוֹנָה: כִּי לֹא תֵדַע, מַה-יִּהְיֶה רָעָה עַל-הָאָרֶץ. "

שונרא מאי 1992-מרץ 2006.
R . I . P

הייתה בורסה בתקופת התנ"ך

לפזר השקעות זה לא ממש טוב לדעתי... אלה אם אתה משקיע שלא אוהב סיכונים וככה לא תרוויח את ה"כסף הגדול".

רוב תורות ההשקעה של ה-30 שנים האחרונות מציינות בפירוש כי פיזור ההשקעה הינו אלמנט מרכזי. החל מ-CAPM, דרך APT וכלה בוורסיות שלהן כמו MPT. חוץ מזה, איך בדיוק מזהים את הכסף הגדול? יש לו ריח? הוא עושה קולות של כסף גדול? האנאליסט אמר שהוא גדול? תסלח לי שאני יורק לבאר ממנה אני וכל הקוראים בפורום שותים ממנה, אבל האנאליסטים המודרניים עושים עבודה טובה למדי בלהיות בינוניים.

The Chrismas Truce

המשכיל בעת ההיא, ידום. (ספר עמוס, פרק ה' פסוק יג')

בכך שאתה מפזר את העשקעות אתה בעצם רוצה להגן על הכסף שלך ולא לוקח סיכונים.. אני לא אומר שזה לא בסדר כי אם אתה משקיע הרבה כסף אז בטח שאתה צריך להגן עליו... אבל אם אתה מפזר את העשקעות נגיד בתחום אחד אתה מפסיד ובשני אתה מרוויח וזה בערך מתאזן..מבין על מה אני מדבר?

רוב תורות ההשקעה של ה-30 שנים האחרונות מציינות בפירוש כי פיזור ההשקעה הינו אלמנט מרכזי. החל מ-CAPM, דרך APT וכלה בוורסיות שלהן כמו MPT. חוץ מזה, איך בדיוק מזהים את הכסף הגדול? יש לו ריח? הוא עושה קולות של כסף גדול? האנאליסט אמר שהוא גדול? תסלח לי שאני יורק לבאר ממנה אני וכל הקוראים בפורום שותים ממנה, אבל האנאליסטים המודרניים עושים עבודה טובה למדי בלהיות בינוניים.

The Chrismas Truce

המשכיל בעת ההיא, ידום. (ספר עמוס, פרק ה' פסוק יג')

? כתבתה כבר את זה פעמיים או שאני מסטול?

The Chrismas Truce

המשכיל בעת ההיא, ידום. (ספר עמוס, פרק ה' פסוק יג')

בכל מקרה אני עדיין חושב שלפזר השקעות זה לא כל כך טוב..

אם תוכל לפרט קצת יותר על המניעים לפסילה של פיזור השקעות אני אשמח לשמוע.

The Chrismas Truce

המשכיל בעת ההיא, ידום. (ספר עמוס, פרק ה' פסוק יג')

כבר אמרתי.. אתה מפזר השקעות בכל מיני תחומים שונים ותחום אחד עולה והשני יורד הכסף שלך אז מצד אחד הפסדתה כסף ומצד שני הרווחתה אבל כמות הכסף נשארה אותו דבר...

אם אתה משקיע בדבר אחד הסיכוי להרוויח יותר כסף הוא יותר גדול אבל מצד שני הסיכון להפסיד יותר גם גדול.

אני חושב שההתנגדות שלי לפיזור השקעות נובעת מכך שאני אדם שלוקח סיכונים ולא אוהב לשחק על בטוח..

זה שאתה אוהב לקחת סיכונים לא אומר שאתה חייב להיות טיפש

פרט והסבר.. למה טיפש?

נגיד ותשקיע את כל הכסף שלך במניה אחת, ולמרות כל התחזיות היא תיפול חזק ותאבד את רוב ההון שכל כך הרבה עבדת בשבילו.
אבל אם היית בוחר כמה מניות ומפזר את ההשקעה שלך אז הסיכוי שכל המניות יפלו נמוך מזה שאחת תיפול.


אם אתה רוצה להסתכן אז תפזר את ההשקעות שלך במספר אפיקים עם סיכון גבוה, אבל לא באחד.

בלי להיכנס לדקויות של בחינת טווח התיקים האפשרי, עדיין פיזור השקעה הוא רעיון מצויין. המודלים הפשוטים (אני לא אכנס ליותר מתקדמים כי זה ייקח שעות) מאפשרים לך "לבחור" את רמת התשואה שאתה מעוניין בה ולאחר שיקלול מסויים (כיום בעיקר ממוחשב) יוצרים תיק השקעות המייצג את רמת התשואה שנבחרה ובהתאם מורידים את רמת הסיכון למינימום האפשרי. איך זה נעשה, זה קצת יותר מורכב.
בקצרה, בוחנים בעזרת כלים סטטיסטיים את ההתנהגות של מניות אל מול מדדים ידועים ובוחרים מתוך טווח המניות העומדות בקריטריונים שהגדרת את אלו שיש לך מידע טוב עליהן שלא נכנס לתוך הפונקציה כערך מתמטי (למרות שיש הרבה כלכלנים ומשקיעים שייצווחו עכשיו שהוא כבר משוקלל). כעיקרון המודל (CAPM כדוגמא מיושנת משהו אבל עדיין תקפה) שואף לקחת מניות בעלות נתוני פתיחה המתאימים להגדרה שלך וליצור קומבינציה של מניות בתיק ההשקעה כך שסטיית התקן של התשואה שלך תהיה מינימלית.
בתרגום לעברית, אחרי שהגדרת למנהל ההשקעות שלך שאתה רוצה תשואה על ההשקעה של 10% לצורך הדוגמא, המנהל מריץ מודלים סטטיסטיים כדי למצוא את המניות שיפגעו במטרה שהצבת לתיק עם מינימום סיכון.
ישנן 2 בעיות מרכזיות עם כול השיטות הישנות והמודרניות:

1. המידע שלך על התנהגות המניה הוא מהעבר ולא תמיד מייצג את העתיד של המניה. במיוחד בטווח הארוך מאוד (אחת הבעיות עם השיטה של באפט).
2. נדיר שמנהל תיק השקעות יצליח לבחור חודש אחרי חודש ושנה אחרי שנה תיקים שישברו את השוק. יש לא מעט מחקרים כלכליים על הנושא ומחקרים בקבה"ח שמראים כי אין מנהל השקעות שלאורך כל הקריירה שלו הצליח להוציא תשואות נטו (ללקוח בניכוי העמלה שהוא לוקח) שהם גבוהות יותר באופן מובהק מהתנהגות השוק. לכן הפופולאריות של המדדים. נדמה לי שישנה טענה שישנו מנהל אחד שכן הצליח, פיטר לינץ' אבל אומרים כנגדו שהקריירה שלו היתה קצרה מדי ואם הוא היה ממשיך לאורך הזמן הסטטטיסטיקה היתה מיישרת אותו.

http://finance.walla.co.il/?w=/138/934348

The Chrismas Truce

המשכיל בעת ההיא, ידום. (ספר עמוס, פרק ה' פסוק יג')

אני מעדיף את הפסוק הזה:

קוהלת יא, א-ב - "שַׁלַּח לַחְמְךָ, עַל-פְּנֵי הַמָּיִם: כִּי-בְרֹב הַיָּמִים, תִּמְצָאֶנּוּ."

גם זו דרך להשקיע!

איציק וילק
(הכותב אינו יועץ השקעות)

אותי לימדו לפני הרבה שצריך לחלק את ההון ל3 חלקים: 1/3 במזומן ,1/3 בסחורה ,1/3 בנדל"ן.
אבא שלי אמר לי שזה מה שהוא למד פעם בגמרא. אין לי הוכחות לכך אבל נראה לי הגיוני.(אולי מי שמתמצא בגמרא יכול להביא עדות)
עכשיו יש כאן 2 דברים:
1.אכן הגיוני חלק את ההשקעה כדי שבמקרה של הפסד בסוג מסוים של השקעה לא תשאר חסר כל.
2.יש סתירה בין מה שכתוב בקהלת לחלק ל7 או ל8 לבין מה שאבי אמר שצריך לחלק ל3.

אין לך אדם שאין לו שעה.